涨价潮后1.5万亿欧元全球奢侈品市场遇冷
奢侈品行业正面临着前所未有的挑战。近期，LVMH集团、开云（Kering）集团、历峰（Richemont）集团等全球知名奢侈品企业陆续公布了三季度财报。数据显示，这些公司的业绩普遍出现下滑趋势。根据咨询公司贝恩与意大利奢侈品行业协会Altagamma联合发布的《2024年全球奢侈品市场研究》报告，尽管今年全球奢侈品销售额预计将达到近1.5万亿欧元的历史高点，但增速却明显放缓。报告指出，这将是自大萧条时期以来首次出现增长停滞（不包括疫情期间）。按当前汇率计算，与去年相比，今年的销售增幅将缩减2%。行业观察人士分析认为，目前的增长放缓实际上是过去几年超高速增长后的自然回调。LVMH集团首席财务官 Jean-Jacques Guiony在业绩分析师会议上表示："当前大多数市场都面临经济压力，奢侈品需求的疲软并不令人意外，特别是考虑到去年同期我们还保持着两位数的增长。"行业巨头遭遇困境作为全球奢侈品行业的风向标，LVMH集团近期的表现也不尽如人意。今年前三个月，该集团收入同比下降2%，至607.53亿欧元。截至2024年9月30日的第三季度，集团总收入为190.8亿欧元，同比下降超3%，低于分析师预期的200.5亿欧元。从具体业务来看，LVMH集团旗下包括时装及皮具、葡萄酒及烈酒、香水及化妆品、钟表及珠宝、精品零售五大板块。其中占比较大的时装及皮具业务在第三季度收入为91.5亿欧元，同比下降5%，低于分析师预测的96.7亿欧元，这也是该业务自疫情以来首次出现营收下滑。红酒与烈酒收入下降了7%，降幅高于分析师预期的2.41%；香水和化妆品部门则实现了5%的增长。从前三季度数据来看，仅有香水及化妆品、精品零售两大板块保持正增长，其他业务均呈现不同程度的下滑。同样面临困境的还有开云集团。该集团今年前九个月收入下跌12%，至129亿欧元；第三季度收入下跌15%，至38亿欧元。旗下核心品牌古琦（Gucci）第三季度收入下降25%，至16.4亿欧元，创下今年以来的最大跌幅；圣罗兰（YSL）的收入也下滑约13%。开云集团副首席执行官Francesca Bellettini坦言："奢侈品行业正经历一场真正的危机。"事实上，早在今年上半年，该集团便已显现出颓势。截至2024年6月30日的上半年，集团收入为90.18亿欧元，同比下降11%；归母净利润更大幅下滑51%，至8.78亿欧元。业绩一路走低也影响了开云集团创始人François Pinault的个人财富。最新发布的彭博亿万富翁指数显示， François Pinault目前排名为第105位，这是他自12年前首次进入该榜单以来首次跌出前100名。相比而言，拥有卡地亚、梵克雅宝等品牌的历峰集团表现稍好一些。在截至9月30日的六个月内，其销售收入与去年基本持平，微跌1%，至100.77亿欧元；但营业利润下滑17%，至22.06亿欧元。中国市场的转变中国市场曾是全球奢侈品行业的重要增长引擎，但现在消费者的购买行为似乎正在发生变化。上海白领王菁华（化名）表示，自去年起她已不再购买奢侈品包，主要原因是对现有收藏感到满意，同时更注重个人生活品质的提升。但这并不意味着她的消费支出减少，相反，她将更多资金投入健身课程和社交活动。从多家奢侈品企业的财报分析可以看出，中国市场对整体业绩的影响显著。以历峰集团为例，在截至9月30日的六个月内，该集团除日本外的亚太市场收入同比下跌19%，至34.49亿欧元；其中中国市场收入下滑37.92%，至20.78亿欧元。历峰集团指出，中国市场的疲软一方面与消费偏好转移有关，另一方面则是由于去年同期的高基数效应（当时增长高达34%）。LVMH集团在亚洲地区的销售额也下降了16%，降幅超出预期。Jean-Jacques Guiony在财报电话会议上表示："目前中国消费者的信心已降至疫情期间的最低水平。"有分析认为，随着越来越多消费者将支出转向旅游和社交活动，并更倾向于选择个护、保健等悦己体验而非实体奢侈品，这种消费趋势对行业造成了显著影响。此外，奢侈品品牌频繁的调价策略也让消费者感到不满。《2024年全球奢侈品市场研究》报告指出，在全球经济不确定性增加和品牌持续涨价的影响下，全球奢侈品消费者的非必需品支出明显减少。这一趋势直接导致奢侈品消费群体在过去两年中减少了约5000万人，尤其是以Z世代为代表的年轻消费群体对奢侈品品牌的拥护度逐年下降。尽管当前行业面临诸多挑战，但贝恩公司的研究显示，预计到2025年全球奢侈品市场将逐渐回暖。这一预测为正在经历调整期的奢侈品企业提供了希望。